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2025年05月04日 星期日
积极偏股基金虎年均值收益超14% 证券基金未来展望蛇年投资机遇
◎编写 赵明超
虎年完美收官，蛇年大幕开启。
从公募基金的经营业绩状况看，虎年是一个大丰收。借助2024年9月中下旬至今的强势反弹，阴历虎年的盈利总体非常好，近九成积极权益基金获得正收益，平均收益率超14%，470多个股票基金收益逾30%，主要表现最好的基金暴涨94%。
未来展望接下来销售市场，私募基金经理普遍看好后势，他不仅看中我国经济内生增长发展潜力，也看好AI自主创新产生投资机会。
虎年股票基金最大暴涨94%
从龙年交易区间看，元月的第一个买卖日是2024年2月19日，正月的最后一个买卖日是2025年1月27日。
依据Choice统计信息，在4269只积极偏股基金中，阴历虎年的算数平均值收益率为14.09%。在其中，获得正收益基金有3751只，总回报超出20%基金有1159只，总回报超出30%基金有472只，总回报超出50%基金有102只，更具17一只基金的总回报超出70%。
在业绩领先基金中，鹏华碳排放交易主题风格混合型基金总回报为94%，大摩数字经济的混合型基金总回报为92.94%，泰信鑫选混和总回报为88.44%。永赢智能制造优选混和进行、颖桦数字经济的个股发起式、诺安多策略混和等基金总回报都超过80%。
从以上领先基金经营业绩状况看，关键源于重仓股了高新科技跑道，特别是重仓股了AI相关行业。以鹏华碳排放交易主题风格混合型基金为例子，依据本基金定期报告，自2023年5月5日自成立以来，本基金就不断重仓股机器人概念股。截止到2024年底，本基金前十大重仓股几乎就是清一色的机器人概念股。
以往一两年来，受ai领域实质性进展催化反应，智能机器人做为AI关键应用方向，持续受到资产青睐。但是，因为缺乏业绩支撑，相关概念股股票波动非常大，这也使得净值波动很大。
从鹏华碳排放交易主题风格混和基金净值波动情况看，本基金在成立一年多后，2024年2月初基金净值一度跌到0.6元附近，在9月中下旬市场行情启动前，该净值仍然不够0.63元。
但是，从2024年9月24日逐渐，本基金打开强悍暴涨之途，截至今年1月27日，本基金的区间最大涨幅高达125.37%。这就导致本基金成立以来基金净值上升了32.31%。
排名第二的大摩数字经济的混合型基金是2024年的积极偏股基金总冠军，关键重仓股AI相关概念股。根据本基金季报，截止到2024年底，其前十大重仓股全部都是AI相关概念股。
虎年销售业绩排名第三的泰信鑫选混合型基金一样重仓股了科技板块，其重仓股趋势是中国芯片、电子器件、计算机与国防军工等行业。
蛇年看中高新科技方位
自2024年9月底至今，行业在反跳以后深陷波动。立在现阶段时点看，后势应该如何诠释？从基金经理的观点看，大多数看中科技成长方位。
泰信鑫选混合型基金主管董季周表明，未来展望2025年，我国经济在财政政策和货币政策共同作用下，有望持续柔和恢复；从产业发展趋势看，AI重构全社会商圈已是的共识，伴随着应用场景的硬件环境已具备，做为生产主力创变专用工具，AI运用在各行各业已经进入商业化的环节。在硬件创新上，“云、边、端”将会成为AI在硬件落地统一体，端侧连接AI成为趋势，如AI手机上、AI PC、AI耳机和AI近视眼镜等。
大摩数字经济的混合型基金主管雷志勇一样看中AI行业。未来展望2025年，雷志勇表明，首先从产业追踪来说，IT基础设施建设特别是智算得益于全世界AI项目投资持续投入带动，市场热度有希望保持稳步发展；与此同时AI云空间算力和大模型水平的不断增强则是AI运用如端侧AI等场所自主创新奠定基础，看中智算基础设施建设及其AI运用不久的将来投资机会。
中华行业景气私募基金经理钟帅表明，中国经济发展仍然具有很强的内生增长发展潜力，期待经济刺激政策可以进一步释放发展活力，以使得基本面能够获得切实改善。
“我们坚信科技进步的能量。人工智能技术巨大进步将在不远的将来更改人类社会外貌，以人工智能为中心的数字经济产业链将会成为市场下一个周期主线。”钟帅表明，将继续围绕人工智能应用以及相关产业链发掘潜在性获益投资方向，在保证TMT版块也较高配置比例的前提下，增加对长期投资价值的中小市值企业的高度关注。
中泰星元使用价值优选基金主管姜诚表明，中国经济的韧性充足，长期性潜在性收益率在全世界主要经济体中仍然名列第一，产业升级的空间巨大，权益类资产得益于相对性较低的公司估值，在全球主要市场里诱惑力排列提上去，现阶段比两个月前要更加开朗一些。
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