市场商业报告披露官方网站
2025年05月01日 星期四
年之内证券基金优惠价数同期相比增超四成
本报讯记者王思文
近些年，证券基金优惠价激励制度逐步形成，许多基金管理公司从处于被动优惠价商品变为积极优惠价。近年来，新股破发总数显著增加，与去年同期相比已增超四成。
东方财富网Choice数据显示，截止到8月3日记者发稿，近年来证券基金优惠价总数达165只，同比增加近44.74%，大部分管理规模不够5000万余元，在其中，权益类基金（股票型基金+复合型）优惠价总数达到126只，占比达76%，积极权益类基金和指数型个股新股破发总数分别是64只跟35只，这其中有一部分优惠价基金经营年限已经超过10年。
谈起在今年的证券基金优惠价总数增加的缘故，允泰资产创始合伙人付立春接受《证券日报》采访时表示，积极权益类基金优惠价情况的发生和市场走势有非常大的正向关系，在今年的优惠价数量的增加与上半年度销售状况有很大的关系。此外，基金运作自身也是有生命期，一些股票基金要在销售市场高些时发售设立的，当资管产品应对销售市场经济下行压力时，这种股票基金对应的取代风险性会非常大。除此之外，从私募基金经理水平而言，许多优惠价股票基金主动管理水平不强，与同类产品资管产品的差异不是很大，因此导致许多同质产品发生优惠价状况。
“这几年市场赚钱效应较弱，许多股票基金出现亏本，投资人进场意向非常低，所以一些小规模股票基金遭受赎出，净值下挫也导致产品规模迅速出现缩水。”前海开源基金私募基金经理杨德龙分析认为，“当管理规模跌至1000万元至2000万余元时，售后维护下去成本就很高，因此一部分迷你基金便会按照相关规定开展优惠价。”
值得关注的是，伴随着证券基金加快合理布局宽基和行业主题风格ETF跑道，今年股票ETF股票基金产品同质化愈来愈受到重视，有关指数型基金新产品的优惠价总数展现提升发展趋势。
东方财富网Choice数据显示，截止到8月3日，近年来公布优惠价的指数型股票型基金和指数型债券型基金总计达44只，在其中指数型个股新股破发数量达到35只，而同期相比公布优惠价的指数型股票型基金仅16只。这种指数基金商品优惠价的主要原因是基金份额净值小于合同书限定，触动了新股破发标准。
杨德龙对记者表示：“宽基和行业主题风格ETF实际上比较容易遭受优惠价，因为它的投资人范畴较为狭小，并不像积极权益基金的持有者范畴比较广泛，因此优惠价数量众多。”
苏州一家中小型公募基金经理对记者表示，“新股破发是正常现象，在加强投资者保护前提下，全部证券基金领域应当进入一个销售市场自然淘汰的时间，这有助于领域实现高质量发展。”
光大金融市场部研究者周茂华对《证券日报》记者说：“投资人应当理性看待新股破发状况，在一定大环境下，新股破发也就是在最大程度维护股民权益。”
“如今基金行业遭遇适者生存，具备持续稳定增长空间的蓝筹股票股票基金比较容易发展壮大。”杨德龙称。
市场观察所刊载信息，来源于网络，并不代表本媒体观点。本文所涉及的信息.数据和分析均来自公开渠道，如有任何不实之处、涉及版权问题，请联系我们及时处理。本文仅供读者参考，任何人不得将本文用于非法用途，由此产生的法律后果由使用者自负。投诉举报请联系邮箱：News_Jubao@163.com
