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2025年04月30日 星期三
公募布局指数增强新机遇
随着ETF基金规模一举突破4万亿元大关，纯指数赛道的竞争日益激烈。兼具被动与主动特征的指增基金能否在这一领域开辟新的增长点？数据显示，今年以来指增基金的新发数量呈现爆发式增长，较去年同期增长近七倍。然而，尽管市场对这类产品的需求持续攀升，其规模增长却遭遇瓶颈。
业内专家认为，投资者较高的认知门槛以及产品超额收益的稳定性不足是制约指增基金规模扩张的主要因素。面对这一挑战，基金公司和销售渠道采取了稳中求进的策略，从优化投资策略、加强风险控制到创新客户服务等多方面入手，共同开拓指数投资的新蓝海。
近年来，指数基金迎来快速发展，以ETF为代表的纯指数基金成为规模增长的核心驱动力。最新数据显示，这一品类的总规模已突破4万亿元大关。随着指数化投资理念逐渐深入人心，越来越多的基金公司开始重视并加大在指数基金领域的布局。行业内调研显示，量化团队接待的同业交流明显增加，反映出业内对指数化投资的认可度显著提升。
尽管ETF等"爆款"产品推动了行业增长，但日益加剧的产品同质化问题也凸显出来。为了寻求新的突破点，众多公募机构开始将目光转向指数赛道之外的创新领域。Choice数据显示，截至4月底，今年以来新成立的指增基金已达40只（合并不同份额计算），较去年同期大幅增长。
与此同时，头部销售渠道也在积极布局相关服务。近期，某大型代销平台推出了专注于指增基金的一站式投资服务平台。该平台负责人表示，希望通过差异化的服务策略，在场外指数基金市场中开辟新的发展空间。业内分析认为，未来指增基金的创新方向将集中在产品设计和服务模式的优化上。
然而，尽管市场需求强劲，指增基金的发展仍面临多重挑战。一方面，投资者对超额收益稳定性的要求不断提高；另一方面，如何在跟踪基准和获取超额收益之间取得平衡也考验着基金管理人的能力。业内专家指出，要在保持适度偏离的情况下，实现超额收益的可持续性，需要更加精细化的风险管理和投资策略。
面对这些挑战，基金公司正在积极探索解决方案。通过升级风控体系、优化组合管理以及引入人工智能技术，部分机构已经在提升产品稳定性和风险控制方面取得了显著进展。未来，随着行业在产品创新和服务能力上的持续突破，指增基金有望迎来新的发展机遇。
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