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2025年05月16日 星期五
交易所修订规范运作指引 促进上市公司优化治理
中国股市监管机构近期对主板和科创板、创业板上市公司的规范运作指引进行了全面修订。上海证券交易所与深圳证券交易所分别更新发布了最新的《上市公司自律监管指引第1号——规范运作》，旨在进一步优化公司治理机制，加强募集资金管理，保护投资者权益。
此次修订主要涉及五大方面的具体内容：
首先，在审计委员会职责方面，新规细化了其在原有审核财务信息、监督内外部审计工作等任务之外，还需履行《公司法》规定的监事会职能。这使得审计委员会的权责更加明确和具体。
其次，关于审计委员会的组织运作，修订内容包括：
- 明确委员组成：要求由三名以上不兼任高级管理人员的董事构成，其中独立董事必须过半数；
- 完善议事规则：进一步规范了会议流程和决策机制；
- 加强成员管理：对委员离任后的相关安排作出明确规定。
在"关键少数"责任与股东权利保障方面，修订内容主要体现在：
- 关联交易管理：要求关联董事必须回避表决，且其投票不计入有效票数；
- 控股权质押规范：强调控股股东和实际控制人需保持公司控制权稳定性和正常生产经营；
- 股东提案权优化：将临时提案的最低持股比例由3%降至1%，同时禁止上市公司提高该门槛限制小股东行使权利。
对于投资者互动平台管理，上交所特别强调：
- 公司不得利用互动平台追逐市场热点或进行不当关联；
- 禁止夸大事项对公司经营的影响，避免人为操纵股价；
深交所在此基础上进一步强化了互动平台的信息披露规范，要求上市公司：
- 平等对待所有投资者；
- 不得选择性透露信息或区别对待提问；
- 严格遵守保密义务；
- 不得做出股价预测或承诺。
在内部审计方面，新规明确要求：
- 内部审计制度需经董事会审议并对外公开披露；
- 细化了内审机构的报告机制；
- 明确了内部控制评价报告的具体编制要求.
最后，在募集资金管理方面，修订内容包括：
- 强化专户管理：要求临时补充流动资金必须通过募集资金专用账户操作；
- 规范使用监管：超募资金需用于在建项目或新项目，不得随意改变用途；
- 优化置换规定：进一步明确了募集资金置换的具体条件和程序；
- 压实中介机构责任：要求保荐机构等中介服务机构切实履行职责。
这些修订举措体现了中国股市监管部门持续完善上市公司治理结构、提高监管效能的决心，对于维护市场秩序、保护投资者合法权益具有重要意义。
责编：诗婷婷
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